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免费研报精选:网络安全概念飙涨!这一概念起飞 CRO行业潜在空间

发布日期:2021-09-20 15:15   来源:未知   阅读:

  中信证券表示,建议在中报季继续紧抓新能源、半导体等高景气成长制造主线,并把握阶段性修正带来的入场时机,此外重点关注军工、计算机板块里部分中报高景气但相对滞涨的细分行业。

  在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

  国海证券指出,网络安全预算有望持续提升。我们预计新预算投入在网安新技术、新场景及安全服务,包括云安全、大数据安全、隐私合规,新技术包括apt、态势感知等,目前国内网络安全硬件占比较大而软件及服务的占比相对较小,而发达国家的网络安全软件及服务的占比超过硬件收入。因此,提前布局新技术及服务的综合型网安厂商有望受益于预算的增加,建议投资者关注深信服、奇安信、安恒信息、绿盟科技等。

  我们认为国产工业软件的发展机遇来自以下三个方面:1)智能制造:智能制造作为第四次工业革命,是我国制造业高端转型的钥匙,而软件是智能的载体,工业软件是智能制造的核心,国内智能制造和工业互联网的推进将显著提升工业软件行业景气度。2)国产化:外部环境倒逼国内关键产品国产化,我国工业软件市场尤其是高端市场外资占比高,政策扶持下工业软件国产替代势在必行;3)正版化:国内知识产权保护不断加强,软件正版化和云化趋势下,盗版软件将向正版转化,潜在市场规模将得到释放。与此同时,国产工业软件面临基础薄弱、应用较少、人才缺乏三方面挑战,其实质是我国工业体系的系统性挑战,核心在于为技术没有领先性、高端工业产业匮乏、软件应用生态缺失,我们认为产业协同将助力国产工业软件破局。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

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  【主题二】CRO概念

  中金公司分析,海外转移+本土新增,CXO行业10年5倍空间。全球处方药市场增长趋于平稳,新药研发难度增加,专利悬崖期密集到来,均倒逼创新药企降本增效。凭借工程师红利与高效廉价产能,中国开始成为全球新药研发与生产外包的重要组成部分,海外订单持续向中国转移。香港六和合彩死人码,另一方面。2015年的中国药审改革取得突破性进展,国产创新持续发酵,本土新药研发与生产外包带来大量CXO新增需求。

  受益于海外转移+本土新增,我们预计中国CXO市场将从2020年的209亿美元,迅速扩容到2030年将达到1,054亿美元,10年5倍潜在空间。其中,1)临床前CRO:147亿美元潜在市场,4.6倍空间;2)临床CRO:171亿美元潜在市场,5.5倍空间;3)实验室CMO:7亿美元潜在市场,4.5倍空间;4)工厂CMO:729亿美元潜在市场,5.7倍空间。工厂CMO/CDMO预计是未来10年行业天花板较大,增长潜力较大的CXO细分子领域。

  国泰君安表示,医药创新长期高景气,看多龙头公司。①研发管线深厚,销售能力强的龙头公司具长期发展实力;②研发和商业化能力获初步验证的龙头Biotech各项业务进入正循环;③CRO/CDMO龙头大多以海外收入为主,继续受益于全球生物医药创新投入高景气和技术迭代,也将继续受益于本土创新药崛起。近期市场波动或更多来自对前期涨幅较大的强势板块的估值消化,产业趋势未变。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

  【主题三】钴

  天风证券指出,钴价或重回上升通道。自4月中旬开始,低原料保障的小钴盐厂开始亏损,考虑到4-5月是原料的集中到货期,若当前价格持续,小钴盐厂亏损程度将加大,并延续至7月份,后续小厂预计将陆续出现停产惜售的情况。经过3个月左右的库存去化,下游库存已降至历史偏低水平,随着终端需求的持续增长,下游企业或将加大采购提升库存,钴价或重回上升通道。

  天风证券进一步分析,供给格局有望重塑,重视印尼和欧洲布局。刚果金是主要的原料来源地,中国是主要的钴盐加工地。贸易流向高度单一,2020年受疫情影响,供给端和运输端扰动影响大。但随着欧洲电池厂的大幅扩产、以及印尼镍钴项目的推进,香港六合总公司。未来十年欧洲钴盐厂以及印尼镍钴冶炼或将成为钴企新的布局。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>

  【主题四】锂电池

  平安证券指出,2021年全球锂矿新增产能少,前期供给过剩较突出的问题缓解,锂矿及锂盐价格相对强势,行业有望维持紧平衡;2022年供需均保持较快增长,部分锂矿投产仍存不确定性,全球锂矿的供需基本平衡,锂的价格趋稳,需求增长将成为锂行业主要驱动力。建议关注资源保障能力较强,客户基础良好,锂盐规模领先的龙头企业。

  光大证券表示,国内盐湖价值显著低估。从估值角度看,国内盐湖上市公司的PE(TTM)、PS(TTM)、PB、EV/EBITDA 核心相对估值指标的均值是矿石提锂公司的30%-80%;从资源价值的角度看,国内盐湖上市公司的市值储量比均值是矿石提锂公司的24%。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>